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「现在股票交易手续费」二季度共成立45只指数基金 共募集资金超1200亿元

来源:现在股票交易手续费 浏览:51次 时间:2019-08-01

  截止到2019年二季度末,市场上639只指数基金的资产规模共计9358.17亿元(不计ETF联接基金),较上季度末增加了958.84亿元,环比增加11.42%。二季度共成立45只指数基金,共募集1249.25亿元。与上一季度相比,发行数量增加14只,募集规模增加74.28%。45只新成立指数基金募集情况冷热不均。股票指数基金方面,工银沪深300ETF、嘉实中证锐联基本面50ETF、兴业上证红利低波动ETF募集规模分别为68.6亿元、43.6亿元、16.0亿元,募集规模较大。

  指数基金3个月吸金1200亿元,各大公募“争食”不遗余力


  随着指针转到2019年下半年,大中小各种规模基金公司在指数基金的竞争愈发白热化。即便头部机构占尽优势,中小基金公司也使出浑身解数,以期分得一杯羹。

  “头部的优势是很明显,但不代表小基金没有机会,而且现在头部集中的趋势还没有完全形成。”深圳某公募基金市场人士称。

  26日,东方红中证竞争力指数基金正式结束募集。消息称,短短两周该基金已经募集超过40亿元,或系目前A股市场首发规模最大的Smart Beta基金——也从侧面印证了指数基金的吸金能力。

  各大基金公司也纷纷上报各种各样的主题指数基金,二季度共上报49只,其中包括34只细分债券指数基金,包含不同期限的国开债、政策性金融债、农发行债券等。

  “从去年下半年开始,整个ETF也成为基金行业的一个增长亮点。我们也觉得这个才刚刚开始,未来的增长潜力还是非常大的。”上海某公募基金高层分析。

  “现在我们也觉得指数基金未来的空间和机会会更多,下半年公司的发力点也会在指数基金上。”北京某规模排名前20公募基金人士称。

  截止到2019年二季度末,市场上639只指数基金的资产规模共计9358.17亿元(不计ETF联接基金),较上季度末增加了958.84亿元,环比增加11.42%。

  二季度共成立45只指数基金,共募集1249.25亿元。与上一季度相比,发行数量增加14只,募集规模增加74.28%。45只新成立指数基金募集情况冷热不均。股票指数基金方面,工银沪深300ETF、嘉实中证锐联基本面50ETF、兴业上证红利低波动ETF募集规模分别为68.6亿元、43.6亿元、16.0亿元,募集规模较大。

  “一方面是我们整个市场发生变化,投资人开始进入资产配置时代,他不仅仅需要配置底层工具,也就是我们提供标准化的产品。”该上海公募基金高层称。

  值得一提的是,随着科创板的顺利推出,指数基金再一次迎来发展契机。

  日前,《公开募集证券投资基金参与转融通证券出借业务指引(试行)》(下称《指引》)发布,从出借业务的发生时间看,股票型基金与偏股混合型基金只有在封闭期才可进行出借业务,而指数基金没有此限制。

  另外从出借业务的规模看,战略配售基金为灵活配置型基金,股票仓位占基金资产比例为0%~100%,而指数基金股票仓位不低于90%,其中ETF基金股票仓位不低于95%。

  “指数基金相比于战略配售基金的股票仓位更高,通过证券出借可能获得的收益更多,或将最为受益。”分析人士称。

  另外,国内公募基金若效仿部分海外基金公司,将出借收益归入公司自身收益,可能促使指数基金降低费率以增强产品吸引力。

  “除了指数基金这类底层工具,还需要顶层有资产配制的一些更深的服务,怎么样选择指数,怎么样对指数进行配置等第三方机构,当然也需要基金公司把主动管理能力输出到我们的机构投资者。”上述上海公募基金高层进一步表示。

  截至二季度末,管理规模前10名的基金公司指数基金规模合计4747亿元,占所有指数基金规模的比例是69%,相比上季度提升1个百分点。

  从管理规模变化看,增长前三名的基金公司分别为华夏、易方达和南方,分别增加88亿元、79亿元和45亿元,且新增规模多数来自于旗下ETF基金产品。

  “指数基金都是头部基金公司的天下,中小基金公司的机会并不多。”深圳一位公募基金人士分析。

  另外,统计显示,截至目前正在发行的122只基金中,指数类基金有18只,中证180、上证50、中证500、沪深300等宽基类指数产品占了一大部分,比如建信沪深300红利ETF、易方达上证50ETF、工银瑞信中证500ETF等各大基金公司均在发行。

  “从国内情况来看,头部基金公司肯定更有优势,策略的多样性、人员的配置、可以承担的成本、品牌优势等等。但另外一方面,中小基金公司也做指数化投资,指数投资还是方兴未艾的事情,有很大的空间。”北京一位公募指数基金经理表示。

  “指数基金竞争激烈,要想在这么激烈的竞争环境中生存下来,要不就是提供差异化产品、要不就是降低费率,以及做好更多投资者服务。”该北京公募指数基金经理认为。

  上述深圳公募基金市场部人士表示,参照国外经验,尤其参照美国经验,指数投资占比明显高于主动投资,说明指数基金空间很大。即使从美国来看,到头部的聚焦仍然有个过程。

  “头部公司的优势不是一下子就形成的,不是说中小基金公司一点机会都没有,但肯定是有挑战。这就需要中小基金公司开发更有前瞻性、更有特点的产品,在产品方面另辟蹊径,更有吸引力。”该市场部人士称。(第一财经)

  指数基金头部效应凸显,基金公司重点布局两类产品

  二季度指数基金规模大幅增长,与此同时,指数基金“强者恒强”的头部效应愈加明显。

  截至二季度末,市场上639只指数基金的资产规模合计9358亿元,环比增长11.4%。随着资金大量涌入,指数基金的分化也愈加明显,头部效应进一步凸显。截至二季度末,指数基金规模前十大管理人旗下指数基金的资产规模占比达62%。此外,自二季度以来,随着指数基金受关注程度进一步提升,基金公司正在重点布局主题及债券指数基金这两类产品。

  二季度,A股市场持续震荡,避险情绪提升。除了抱团核心资产,资金还大量涌入指数基金,指数基金规模明显大涨。据申万宏源最新研报显示,截至2019年二季度末,市场上639只指数基金的资产规模共计9358.17亿元(不计ETF联接基金),较上季度末增加958.84亿元,环比增长11.4%。

  在资金持续流入,多只跟踪沪深300、中证500和上证50的指数基金规模屡创新高的背景下,指数基金的头部效应愈加强化,出现了“强者恒强”的局面。申万宏源相关数据显示,截至二季度末,指数基金规模前十大管理人旗下指数基金的资产规模占比达61.79%。其中,指数基金规模前三名分别为华夏基金、易方达基金和南方基金,旗下指数基金的资产规模分别为1206.3亿元、812.7亿元和742.8亿元,规模占比分别高达12.9%、8.7%和7.9%。

  业内人士认为,二季度市场整体风险偏好较低,资金尤其青睐包含众多核心资产在内的沪深300、中证50及中证500等相关指数基金,这些指数基金均属于大型基金公司布局早、规模大且发展成熟的头部产品。

  北京某公募基金经理表示,指数基金的头部化效应是基于产品特点形成的。指数基金竞争,比拼的不仅是基金经理或团队,还要比拼销售和推广能力、后台运营、系统建设和风险管理等。虽然指数基金为投资者提供的是简单的投资工具和服务,但其背后却依赖基金公司一整套复杂、专业而高效的运转体系,大基金公司在这方面确实具备相当的优势。

  相较一季度,指数基金在二季度进入发行高峰期,基金公司频频发行主题和债券指数基金,这两类产品的市场反馈较好,募集规模也较大。在主题指数基金方面,嘉实中证锐联基本面50ETF和兴业上证红利低波动ETF募集规模较大,分别为43.6亿元和16亿元。相对而言,债券指数基金的募集规模普遍较大,其中民生加银中债1-3年农发债募集规模高达224亿元,为募集规模最大的债券指数基金。

  从二季度获批的指数基金来看,主题及债券指数基金获批较多。其中,获批的主题指数基金的主题多聚焦于红利因子和质优价值等,获批债券指数基金标的多以国开债、农发行和政策性金融债指数为主。

  从二季度产品申报情况而言,不少基金公司加速布局主题及债券指数基金。相关数据显示,二季度各大基金公司上报各类主题指数基金、债券指数基金分别为49只和34只。此外,据证监会相关信息显示,截至7月12日,天弘、博时、平安和九泰等基金公司旗下多只红利因子主题指数基金在申报流程中。中银、汇添富、南方、广发和富国等基金公司旗下约30只债券指数基金也在申报流程中。

  值得注意的是,二季度以来,主题指数基金尤其是Smart bate ETF被不少基金公司视为备战指数基金的“新赛道”,纷纷加速布局。业内相关人士表示,Smart bate指数介于主动投资与传统被动指数投资之间,是两种投资理念相互融合的结果,具备两方面优势:一是相对主动投资,Smart bate指数具有费率低、容量高、规则更透明的特性;二是相较传统被动投资指数,Smart bate指数更为科学,能通过增加特定风险暴露以获取超额收益。(上海证券报)

  (云水长和)

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